В четверг на стриме вскользь упоминали тему, что для оценки возможности влияния РФ на баланс мирового спроса и предложения в том или ином ресурсе необходимо смотреть именно на долю от мирового экспорта/импорта, а не от объемов производства. Хотелось бы показать ситуацию на конкретном примере.
Итак, немного цифр:
✅ Россия (30+ млн. тонн) и Украина (20 млн. тонн) - это более 25% мирового экспорта пшеницы.
✅ Россия (около 3.5 млн. тонн) и Украина (около 6 млн. тонн) - это более 70% мирового экспорта подсолнечного масла. ЕС импортирует порядка 2 млн. тонн подсолнечного масла (около 30% от потребления), причем 90% структуры импорта составляет Украина.
✅ Россия (около 34 млн. тонн) - это более 15% мирового экспорта удобрений. США занимает второе место среди импортеров удобрений в мире после Бразилии.
✅ Украина - это около 16% мирового экспорта кукурузы.
Тезисы:
☝ "На носу" начало посевной под новый сельскохозяйственный сезон, а Украине сейчас немного не до этого, что значительно повлияет на урожай в этом регионе (себе бы хватило). Будущий сезон (сбор урожая начинается традиционно в июле-августе) сулит серьезным дефицитом зерна и кукурузы в мире. Ключевые импортеры уже закупают впрок в ожидании будущего дефицита, что уже разогнало цены на ту же пшеницу, а к осени ситуация может стать критической.
☝ Как ключевой импортер подсолнечного масла от Украины (вряд ли маслоэкстракционные заводы на Украине сейчас работают в штатном режиме), ЕС сейчас испытывает серьезные проблемы с поставками подсолнечного масла. По предварительным данным текущие запасы ЕС оцениваются в 1 месяц.
☝ Ограничение экспорта удобрений из РФ (было озвучено на уходящей неделе) может привести к мировому дефициту удобрений, что значительно повлияет на урожайность в будущем с/х сезоне. Это только усилит ожидаемый к началу сентября дефицит с/х культур.
Выводы:
- К осени 2022 года вполне реальна ситуация так называемого "мирового голода". Причем в этот раз затронет она не только Ближний Восток, как ключевых импортеров с/х продукции, но и страны ЕС.
- Обозначенные дефициты приведут к значительному росту цен на соответствующие продукты и сырье. На фоне крайне высоких цен на источники энергии (газ, уголь и т.д.) это приведет к значительной инфляции по всему миру.
Остается риторическим вопрос: готовы ли наши "западные партнеры" (особенно, ЕС) к возможным уже этой осенью "энергетическому и продовольственному кризисам" на фоне серьезной инфляции?!
А еда, тепло/электроэнергия, нефтепродукты/химия (и т.д. по широкому списку) находятся все-таки ниже в пирамиде потребностей человека Маслоу, нежели ApplePay, техника, автомобили и многое другое.
Таким образом, на наш взгляд, выключить из мировой торговли нашу страну, обладающую существенными долями экспорта в различных видах ресурсов, да ещё и в периоды их системного дефицита в мире, кажется слабо возможным.
Про инфляцию, как главного врага инвестора в 2022 году, мы писали еще в декабре. Текущие решения ЕС и США только усиливают эффект для будущей уже, наверное, гиперинфляции.
P.S.: И нет, мы не бравируем. Нашей стране нанесли серьезный экономический удар через финансовую и ит/инфраструктурную системы. Нам еще в полной мере предстоит ощутить последствия этого в среднесрочной перспективе.
Всем здоровья и успехов в эти длинные весенние выходные!
#ВасиличКомментирует #ЧерныйЛебедь